西本要聞
[庫存看市場]庫存全面回升,鋼價小幅震蕩
2024年01月20日07:32 來源:西本資訊
本周(1月15日—1月19日),西本資訊監測的數據顯示,截止1月19日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為4132元/噸,周環比下跌20元;高線HPB300φ6.5mm為4318元/噸,周環比下跌14元/噸。
本期,全國各地市場建筑鋼材價格區間震蕩:其中,北方鋼廠強勢,市場微調;南方期現同步,小幅起落。本周西本鋼材指數整理,成本指數小跌,顯示長流程鋼廠利潤空間略有恢復;本周螺紋鋼期貨主力合約波動加劇,對現貨市場有引領作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數,黃色線條為成本指數)
期貨方面,本周黑色系主力合約頻繁波動:鐵礦大起大落,焦炭表現偏強,熱卷小幅整理,螺紋區間試探。其中,熱卷2405合約周五夜盤收在4021元,較上周五夜盤4014元/噸上漲7元;螺紋鋼2405合約周五夜盤收在3908元/噸,較上周五收夜盤3889元/噸上漲19元;從全周走勢情況看,原料端暫難走弱,成材端仍有支撐。
回首本期,消息面依然中性,原料價格調整,螺紋現貨震蕩,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。
一、上海市場分析
據西本資訊監測庫存數據:截至1月18日,滬市螺紋鋼庫存總量為31.82萬噸,較上周增加0.53萬噸,增幅為1.69%(見下圖);目前庫存量較上年同期(1月19日的23.71萬噸)增加8.11萬噸,增幅為34.20%。本周滬市螺紋鋼庫存環比小幅增加,主要原因到貨平穩,出庫減緩。
本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.41萬噸,較上周減少9.03%(見下圖)。本周,終端采購量環比下降,主要原因是需求季節性趨弱。
本期西本鋼材指數小幅震蕩,市場價格波動運行:周一,小幅整理;周二,普遍下移;周三,盤中下調;周四,先跌后漲;周五,小幅回升。當下上海市場現狀是:社會庫存續增,終端需求偏弱;鋼廠不甘讓步,商家左右搖擺。目前市場行情處于“盤整”狀態,預計下周西本鋼材指數小幅震蕩。
二、庫存總結分析
本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1001.61萬噸,較上周增加32.64萬噸,增幅為3.37%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為471.85萬噸,環比上周增加21.57萬噸,增幅為4.79%;線盤庫存量為69.28萬噸,環比上周增加4.86萬噸,增幅為7.54%;熱軋卷板庫存量為224.85萬噸,環比上周增加1.95萬噸,增幅為0.87%;中厚板庫存量為118.47萬噸,環比上周增加2.36萬噸,增幅為2.03%;冷卷板庫存量為117.16萬噸,環比上周增加1.90萬噸,增幅為1.65%。
據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2024年1月19日的1175.80萬噸)減少174.19萬噸,減幅為14.81%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,所有品種庫存回升。(見下圖)
本周,華東區域建筑鋼價格穩中調整,其中,江浙滬市場小幅下調,其它區域變化不大。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準價格從3800元到3980元/噸不等,周環比下跌0-20元。
本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):
2024地方債發行啟幕
根據中國債券信息網,河南省政府將在1月17日發行約247億元地方政府債券,成為今年首個發債地方;18日,大連市政府計劃發行11億元地方政府債券。目前已經有28個省市披露了一季度發債計劃,發債總額超過1.6萬億元。多位受訪專家認為,考慮到穩經濟、財政可持續性等因素,2024年預計全年地方債發行規模有望再次達到9萬億元。今年地方債發行啟幕,將推動地方基礎設施建設投資,擴大內需,提振市場信心,支撐經濟回升向好。
1月上旬重點鋼企粗鋼日產201.92萬噸
據中鋼協數據顯示,2024年1月上旬,重點統計鋼鐵企業粗鋼日產201.92萬噸,環比增長21.19%,同口徑相比去年同期增長4.86%(本旬,前期多條產線停產檢修的寶武、河鋼、首鋼、中特等特大型鋼鐵企業恢復生產,導致鋼鐵日產環比增長幅度較大。);鋼材庫存量1439.45萬噸,比上一旬增長16.47%,比上月同旬增長2.05%。
2023年我國造船三大指標同步增長
據工信部網站消息,2023年1-12月,全國造船完工量4232萬載重噸,同比增長11.8%;新接訂單量7120萬載重噸,同比增長56.4%;截至12月底,手持訂單量13939萬載重噸,同比增長32.0%。1-12月我國造船完工量、新接訂單量和手持訂單量以載重噸計分別占全球總量的50.2%、66.6%和55.0%,以修正總噸計分別占47.6%、60.2%和47.6%,前述各項指標國際市場份額均保持世界第一。
2023年全年國內生產總值1260582億元
初步核算,2023年全年國內生產總值1260582億元,按不變價格計算,比上年增長5.2%。分產業看,第一產業增加值89755億元,比上年增長4.1%;第二產業增加值482589億元,增長4.7%;第三產業增加值688238億元,增長5.8%。分季度看,一季度國內生產總值同比增長4.5%,二季度增長6.3%,三季度增長4.9%,四季度增長5.2%。從環比看,四季度國內生產總值增長1.0%。
2023年全國固定資產投資增長3.0%
2023年,全國固定資產投資(不含農戶)503036億元,比上年增長3.0%,增速比1—11月份加快0.1個百分點。其中,制造業投資增長6.5%,增速加快0.2個百分點;基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業)增長5.9%,增速加快0.1個百分點。從環比看,12月份固定資產投資(不含農戶)增長0.09%。2023年,民間固定資產投資253544億元,比上年下降0.4%,降幅比1—11月份收窄0.1個百分點。
國家統計局:貨物進出口總體平穩
全年貨物進出口總額417568億元,比上年增長0.2%。其中,出口237726億元,增長0.6%;進口179842億元,下降0.3%。進出口相抵,貿易順差57884億元。民營企業進出口增長6.3%,占進出口總額的比重為53.5%,比上年提高3.1個百分點。對共建“一帶一路”國家進出口增長2.8%,占進出口總額的比重為46.6%,比上年提高1.2個百分點。
中國12月規模以上工業增加值年率6.8%
中國12月規模以上工業增加值年率6.8%,預期6.60%,前值6.60%。中國12月規模以上工業增加值月率 0.52%,前值0.87%。1-11月份,全國規模以上工業企業實現利潤總額69823億元,同比下降4.4%;其中11月份增長29.5%,連續4個月增長。
2023年房地產開發投資同比下降9.6%
國家統計局:2023年全國房地產開發投資110913億元,比上年下降9.6%(按可比口徑計算);其中,住宅投資83820億元,下降9.3%。2023年,房地產開發企業房屋施工面積838364萬平方米,比上年下降7.2%。其中,住宅施工面積589884萬平方米,下降7.7%。房屋新開工面積95376萬平方米,下降20.4%。其中,住宅新開工面積69286萬平方米,下降20.9%。房屋竣工面積99831萬平方米,增長17.0%。其中,住宅竣工面積72433萬平方米,增長17.2%。2023年,商品房銷售面積111735萬平方米,比上年下降8.5%,其中住宅銷售面積下降8.2%。商品房銷售額116622億元,下降6.5%,其中住宅銷售額下降6.0%。
2023年中國粗鋼產量101908萬噸
國家統計局數據顯示:2023年12月,中國粗鋼產量6744萬噸,同比下降14.9%;生鐵產量6087萬噸,同比下降11.8%;鋼材產量10850萬噸,同比增長1.5%。1-12月,中國粗鋼產量101908萬噸,同比持平;生鐵產量87101萬噸,同比增長0.7%;鋼材產量136268萬噸,同比增長5.2%。
2023年中國鋼筋產量22638.1萬噸
國家統計局最新數據顯示,2023年12月份,中國鋼筋產量為1764.4萬噸,同比下降7.2%;1-12月累計產量為22638.1萬噸,同比下降2.1%。12月份,中國中厚寬鋼帶產量為1561.8萬噸,同比下降0.4%;1-12月累計產量為20497.3萬噸,同比增長11.5%。12月份,中國線材(盤條)產量為1083.3萬噸,同比增長1.5%;1-12月累計產量為13735.1萬噸,同比下降0.2%。
本期,宏觀面比較平靜,主要體現在:1、2023年度經濟數據出籠,GDP增幅符合預期;2、固定資產投資增速環比加快,民間固投降幅環比收窄;3、規上工業利潤同比依然下降,但單月利潤連續4個月增長;4、支撐經濟回升向好,2024年地方債發行啟幕;5、房地產開發投資同比下降,核心指標尚未恢復向好;6、造船行業景氣度較高,三大指標同步增長。
行業面上,據國家統計局數據,2023年12月,中國粗鋼、生鐵產量同比大幅下滑;全年粗鋼產量同比持平,生鐵和鋼材產量同比增長。雖然去年粗鋼實現了“平控”的目標,但新年開局再次面臨挑戰:據中鋼協數據,2024年上旬重點鋼企粗鋼、生鐵環比大幅增長,企業庫存也明顯提升,表明經歷年底的主動壓減之后,供應端又有復蘇的動力。展望后期,原料價格有望走穩,節日氣氛更加濃郁,各地經銷商高價囤貨之后,建筑鋼價很難有像樣的波動。
回首本周,期螺波動加劇,現貨小幅起落,鋼廠相對強勢,需求處于弱勢。從行情走勢看,全國各地表現相似:在北方,需求更少,鋼廠托舉;在南方,情緒不穩,小幅震蕩;南北市場價差有限,資源大多就近“冬儲”。總體來看,原料價格調整,鋼廠不愿下跌;期螺無意下探,現貨繼續震蕩。
期貨起伏,現貨波動,需求有限,這是本周市場的主要特色。接下來,預計終端需求延續弱勢,投機需求繼續觀望,期貨市場還有反復,現貨價格穩中波動。當前市場行情處于“修復”階段:跌勢難續,回漲受限。
對于上海地區而言,市場現狀是:庫存保持增勢,需求處于弱勢,期貨左右情緒,波動空間更小。當前的利好因素是:鋼廠價格不低,商家被動儲貨;利空因素主要有:庫存繼續增倉,信心仍未提升。本周鋼價波動收窄,與上周的預測一致,預計下周市場有所支撐,需要關注的是:廠家的態度,期貨的漲跌,原料的變化。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰
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